Актуальные проблемы регулирования российского ТЭК в контексте трансформации мирового нефтяного рынка

Елена ТЕЛЕГИНА
Член-корреспондент РАН, д. э. н., профессор,
декан факультета международного энергетического бизнеса,
РГУ нефти и газа (НИУ) имени И. М. Губкина
E-mail: meb@gubkin.ru

Павел КАТЮХА
Заведующий кафедрой нейтегазотрейдинга и логистики факультета международного энергетического бизнеса, д. э. н.,
РГУ нефти и газа (НИУ) имени И. М. Губкина
E-mail: pkatioukha@mail.ru

Сегодня очевидно, что широкомасштабные санкции против российского ТЭК, запущенные США и странами ЕС в 2022 г., не столько нанесли ущерб российской экономике, а сколько привели к неуправляемому ценовому хаосу на мировом рынке энергоносителей. Западные страны во главе с США, в стремлении снизить нефтегазовые доходы России, по своей инициативе запустили процесс распада мировой системы регулирования и ценообразования на нефть и нефтепродукты (НиН), предполагающей наличие единых ценовых индикаторов (бенчмарков), используемых всеми участниками мирового рынка нефти. Эта глобальная система ценообразования сложилась в середине 1980‑х гг. в результате процессов «коммодитизации» и «финансиализации» мирового товарно-­сырьевого рынка.
Провокационные действия западных стран, которые можно назвать «выстрелом в ногу», вынудили и остальных ведущих участников мирового энергетического рынка искать пути преодоления ценовой неопределенности и турбулентности, и проводить независимую энергетическую политику с учетом национальных интересов. В результате ценовой турбулентности сформировался непрозрачный «серый рынок», что еще больше усилило ценовую непредсказуемость и напряженность на мировом нефтяном секторе. Этот «ценовой хаос» объединил страны с разными энергетическими и геополитическими взглядами, такие как Россия, Китай, Индия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Иран, Турция, заинтересованные в выходе из зоны влияния США и Великобритании на цены на энергоресурсы. Эти страны объединяет желание выстроить принципиально новую систему мирового ценообразования, базирующуюся на уважении суверенных интересов каждой из ведущих стран. Это подтверждает вступление или намерения вышеуказанных стран вступить в организацию БРИКС+.
Резко обострившаяся в последние годы конкуренция за рынки сбыта между крупнейшими производителями нефти и газа, и растущая неопределенность на мировом рынке энергоресурсов в очередной раз продемонстрировали России необходимость создания принципиально новой модели российского нефтяного трейдинга, основанной на формировании транспарентной и прозрачной системы регулирования и ценообразования на российские энергоресурсы.

Текущая ситуация и перспективы регулирования и ценообразования на мировом товарно-­сырьевом рынке

Итак, чтобы понять, какие угрозы несут в себе так называемый «серый рынок» и непрозрачная система мирового ценообразования на энергоресурсы в обозримом будущем, нужно проанализировать сложившуюся на настоящий момент структуру мирового нефтяного рынка и систему ценообразования на нефть и нефтепродукты (НиН). С середины 1980‑х гг. произошли коренные изменения, которые привели к трансформации мирового нефтяного рынка и делению его на «физический», на котором проводится торговля «физической» нефтью (именуемый также рынок «наличного» товара), и «бумажный», где осуществляется торговля производными финансовыми инструментами (деривативами) на нефть (именуемый также срочным рынком). «Физический» рынок является фундаментом (базисом) по отношению к срочному. При этом между ними существуют достаточно тесные взаимосвязь и взаимовлияние, которые способствуют формированию ценовых бенчмарков. Эти преобразования были тесно связаны с отказом Президента США Ричарда Никсона от Бреттон-­Вудского золотого стандарта в 1971 г., что привело к росту цен на золото и нефтяному эмбарго в 1973 г., когда золото уступило место нефтяному стандарту.

В рамках этой структуры сложилась принципиально новая система ценообразования, базирующаяся на взаимосвязанной и взаимозависимой модели с тремя биржевыми центрами ICE (Лондонская биржа), NYMEX (Нью-­Йоркская биржа) и DME (Дубайская биржа) и тремя спотовыми хабами Роттердам (ARA), Сингапур и Центр спотовой торговли в Мексиканском заливе, на которых цены определяются и устанавливаются (котируются) так называемыми ведущими международными ценовыми агентствами (S&P Global (Platts).
Результатом оперативного альянса ведущих бирж и спотовых хабов стали 3 основных ценовых индикатора (бенчмарка) – Brent (ценовая корзина BFOEM), WTI и Dubai/ Oman, к которым привязываются все мировые сорта нефти при помощи дифференциалов (скидок или премий). Все участники мирового рынка нефти условно стали подразделяться на 2 основные группы: price makers (это те, кто участвует в установлении цен на нефть) и price takers (те, кто пользуется ценовыми индикаторами), что и предопределило дальнейшее развитие конкуренции и неопределенности.
Запущенная в 1974 г. в США «сланцевая революция» под эгидой программы «Энергетическая независимость» администрации Президента США Р. Никсона реализовалась спустя 30 лет. Эта программа была ответом на введение нефтяных ограничений со стороны стран – членов ОПЕК в 1973 г. Она фактически инициировала ценовую вой­ну и явилась триггером в изменении всей мировой системы ценообразования на нефть, сложившейся в течение последних 50 лет. Начиная с 2015 г., в связи увеличением в 2–4 раза добычи нефти в США был снят запрет на экспорт нефти из Соединенных Штатов. Можно предположить, что США намереваются стать мировым лидером в системе ценообразования с единственным ценовым бенчмарком WTI.
В отличие от США, которые успешно продолжают реализовывать свою энергетическую экспансию на европейском рынке, Великобритания находится в более сложной ситуации в сфере ТЭК. Объемы добычи североевропейской нефти в Северном море падают, и нидерландско-­британская нефтегазовая компания Shell еще в 2017 г. запустила процесс вывода из эксплуатации крупнейшего в Северном море месторождения Brent. Учитывая связь фьючерсных контрактов ICE futures contracts, которые торгуются на Лондонской бирже ICE c бенчмарком Brent на физическую нефть Brent на спотовом хабе ARA в Роттердаме, очевидно, что ликвидность этого бенчмарка будет неуклонно и постепенно падать. С целью сохранения ликвидности этого ценового индикатора была расширена корзина североморских марок легкой нефти Brent до смеси, состоящей из 6 сортов нефти BFOETM. С учетом того факта, что на лондонской бирже ICE торгуется расчетный, а не поставочный фьючерс, ликвидность этого бенчмарка может поддерживаться в течение достаточно длительного периода времени финансовыми спекулянтами.
Ценовой бенчмарк DME Oman отражает стоимость высокосернистой нефти средней плотности, добываемой странами Персидского залива. Базисным активом является нефтяная смесь Oman Blend, добываемая в Омане. Этот бенчмарк принимается в качестве расчетной цены фьючерсного контракта DME Oman Crude Oil Futures Contract, который торгуется на Дубайской товарной бирже (DME). Международное ценовое агентство S&P Global (Platts) публикует оценки стоимости корзины с 1980 г.

Следует отметить, что сложившаяся система ценообразования до 2022 г. в той или иной степени устраивала ведущих участников мирового товарно-­сырьевого рынка нефти, включая Россию, Китай и Индию. Понятно, что котировки и дифференциалы, рассчитываемые двумя основными ценовыми агентствами Argus и S&P Global Platts, часто вызывали вопросы субъективностью своих подходов и методик. Плавающие дифференциалы для России носят дискриминационный характер с учетом так называемого «ценового потолка», так как формируются под воздействием конъюнктурных и геополитических факторов. Тем не менее, они принимаются странами – участниками мирового рынка при заключении контрактов, платежах, расчетах таможенных и налоговых платежей и т. д., в связи с отсутствием другой альтернативной системы регулирования и ценообразования.

Проблемы и перспективы регулирования внутреннего и внешнего контуров российского топливного рынка

Начавшиеся в начале XXI в. процессы деглобализации и фрагментации мирового рынка нефти предполагают недискриминационный и рыночный характеры отношений между его участниками и прозрачное ценообразование на нефть и нефтепродукты. В этих условиях России необходим экономический суверенитет для контроля всей стоимостной цепочки на российские нефть и нефтепродукты на мировом рынке и обеспечения транспарентного ценообразования на них.
Крупнейшие покупатели российской нефти – Индия и Китай – фактически игнорируют установленный США «ценовой потолок» и приобретают российскую нефть с неофициальной скидкой к бенчмарку Brent, что достаточно выгодно для этих стран, так как существенно повышает маржу переработки и позволяет поставлять продукты с добавленной стоимостью в страны ЕС, которым запрещено покупать нефтепродукты из России. По данным Минфина России, в марте 2023 г. средняя цена на российскую нефть Urals составила 47,85 долл./барр., что в 1,9 раза ниже, чем в марте 2022 г. (89,05 долл./барр.). В январе-­марте средняя цена сложилась в размере 48,92 долл./барр. (в январе-­марте 2022 г. – 88,95 долл./барр.). Фьючерсы на нефть Brent в марте торговались в диапазоне 72–86 долл./барр., свидетельствуют данные биржи ICE.
Разработанные западными ценовыми агентствами методики ценообразования и ценовые индикаторы искажают цены на внутреннем топливном рынке РФ на нефть и нефтепродукты и позволяют манипулировать ценами на экспортную российскую нефть. На фоне санкций недружественных стран российские нефтяные компании начали выстраивать новые транспортно-­логистические цепочки, которые получили название «серые схемы».
Несколько лет тому назад Федеральное антимонопольное агентство (ФАС) совместно с АО «Петербургская биржа» разработало методику определения индексов цен, которые содержат правила формирования цен на российскую нефть и нефтепродукты для внешнего и внутреннего контуров топливного рынка и основываются на нормативно-­законодательных актах РФ и определениях, используемых в мировой практике (Incoterms). Данная методика обосновывает цены для торговли нефтью и нефтепродуктами в России и основывается на 3 основных индикаторах-­индексах:
индексы экспортного паритета (netback) – цен сопоставимых зарубежных рынков;
индексы биржевых цен (торговля нефтепродуктами – 18–20% от внутреннего рынка);
индексы внебиржевых цен (данные индексы отражают статистику порядка 70–80% от всех внебиржевых сделок).
Внутренний контур ценообразования на топливном рынке России в значительной степени зависит от внешнего контура (мирового нефтяного рынка), поскольку цены на нефть и нефтепродукты на внутреннем рынке определяются по принципу экспортного паритета (экспортная альтернатива), то есть исходя из стоимости нефти на внешнем рынке с учетом курсовых разниц, пошлин и логистики, поэтому любые изменения на внешнем рынке немедленно отражаются на внутреннем. Экспортная альтернатива (netback, нетбэк) – это условно равнодоходная с экспортной цена внутреннего рынка, исчисляемая как цена мирового рынка минус экспортная пошлина и минус стоимость транспортировки от НПЗ до получателя. Используя метод нетбэка, продавцы нефти и нефтепродуктов формируют внутреннюю цену, исходя из равнодоходности с экспортными поставками. При использовании метода «нетбэк» цена внутреннего рынка не может быть ниже, чем экспортная цена.
Таким образом, одной из основных причин усиления дисбаланса внешнего и внутреннего контуров ценообразования на нефть и нефтепродукты в России после 2022 г. стал уход ценовых агентств, в частности Platts, и отсутствие реальных данных о котировках на Urals, несмотря на объективную критику с российской стороны в последние годы. Фактически до 2022 г. индексы экспортной альтернативы (нетбэки) на внутреннем рынке для российского ТЭК рассчитывали опять же англо-­американские ценовые агентства, что было утверждено российскими регуляторами в том числе для налоговых и таможенных расчетов.
Несмотря на некорректность котировок, исчисляемых западными МЦА на российские нефть и нефтепродукты, отказ предоставления данных агентствам Argus и S&P Global Platts стал весьма болезненным, так как возникли проблемы с расчетом экспортной альтернативы (нетбэков) на нефть и нефтепродукты, и, как следствие, возникли трудности с определением экспортного паритета и функционирования демпферного механизма, что отрицательным образом сказалось на нефтепереработке. Следовательно, в качестве первоочередной задачи России необходимо комплексно менять всю систему регулирования и ценообразования, включая расчеты экспортной альтернативы, навязанные западными странами с момента трансформации всей системы мирового товарного рынка нефти.
Правительством РФ было принято распоряжение от 23.12.2022 г. № 4140‑р «Об утверждении плана мероприятий (дорожной карты) развития организованной (биржевой) торговли на отдельных товарных рынках на 2023–2025 гг.» [1]. В этом распоряжении правительство утвердило план мероприятий (дорожную карту) по дальнейшему развитию биржевой торговли на товарных рынках в период за 2023–2025 гг. План мероприятий предусматривает формирование национальных ценовых индикаторов на базисе биржевых и внебиржевых индексов с целью обеспечения ликвидности сырьевых товаров. Следует отметить также важное решение Минэнерго об использовании отечественной информации при мониторинге стоимости российской экспортной нефти (приказ Минэнерго № 95 от 22 февраля 2023 г.) [2], которое впервые в российской практике ценообразования включило в перечень информации данные, предоставляемые российской товарно-­сырьевой биржей и российским таможенным ведомством (АО «АО «Петербургская биржа»» и Федеральной таможенной службой) наряду с информацией ценового агентства Argus Media.
К сожалению, за прошедший с 2022 г. период не были достигнуты конкретные результаты, позволившие России выстроить независимую от западных ценовых агентств российскую систему ценообразования. Также немаловажным отрицательным фактором для России является то, что все биржевые и внебиржевые сделки на рынке проводятся в долларах США, ставших для России «токсичной» валютой, позволяющей США отслеживать банковские трансакции и блокировать торговые операции с нефтью и нефтепродуктами.

В результате санкций Россия столкнулась с глобальными вызовами регулирования и ценообразования на российском топливном рынке. Санкции против российского нефтегазового комплекса, включая рестрикции против экспорта российских нефти и нефтепродуктов и российского флота, вскрыли застарелые проблемы ТЭК России, связанные с перманентными дисбалансами в структуре ценообразования на внутреннем топливном рынке. В очередной раз, начиная с 1992 г., перед российским ТЭК остро встал вопрос рыночного или государственного регулирования российского топливного рынка и, соответственно, рыночного или государственного ценообразования на нефть и нефтепродукты, реализуемые на внутреннем топливном рынке.
За годы антироссийских санкций, начиная с 2014 г., Россия успешно адаптировалась к сложившейся нерыночной ситуации. Российским компаниям удалось выстроить новые транспортно-­логистические схемы доставки нефти и новую систему банковских расчетов. Тем не менее, не решен основной вопрос – некорректного ценообразования на российскую экспортную смесь, в основном Urals и ESPO (ВСТО). Цена на российскую нефть определяется по-прежнему котировками англо-­американских бирж ICE и NYMEX и ценовых агентств S&P Global (PLatts) и Argus. В последние годы нефть марки ВСТО, поставляемая в страны Азиатско-­Тихоокеанского региона, часто привязывается к бенчмарку Dubai/Oman.
Последние годы в российском нефтегазовом комплексе действуют разнонаправленные тенденции. С одной стороны, российский регулятор вынужден балансировать между решением задач наполнения бюджета и решением социальных проблем. С другой стороны, у российского правительства есть четкое понимание необходимости возврата к рыночным принципам регулирования и ценообразования на нефть и нефтепродукты. Необходимо объективно признать, что в системе ценообразования в российском ТЭК в течение достаточно длительного периода существуют дисбалансы между внешним и внутренним топливными рынками, которые негативно сказываются на управлении и регулировании всей нефтегазовой отраслью. Особенно четко это прослеживается в ежегодных резких скачках цен на бензин и дизельное топливо осенью и весной.
Исторически российский нефтегазовый комплекс отличается высокой степенью государственного регулирования. Эволюция системы налогообложения преодолела сложный путь, учитывающий требования рыночного регулирования. Россия в 1990‑х гг. находилась в состоянии перехода к рыночной экономике, поэтому система налогообложения в тот период была направлена на стимулирование добычи и экспорта. В связи с резким увеличением поступлений от нефтегазового сектора в бюджет, в 2004 г. было введено понятие «нефтегазовые доходы».
Доля нефтегазовых доходов в наполнении федерального бюджета России в январе-­сентябре 2024 г. достигла 31,7% против 28,3% за аналогичный период прошлого года, следует из данных Минфина. Это выше планового показателя на этот год – 31,3% [3]. Нефтегазовые доходы бюджета формируются за счет поступлений от налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), налога на дополнительный доход (НДД) и экспортных пошлин. При этом доходы сокращаются на сумму выплат нефтяным компаниям по обратному акцизу на нефть с учетом демпфирующей и инвестиционной надбавок. Основную часть нефтегазовых доходов составляют поступления по НДПИ. В 2022 г. они сформировали 71,7% нефтегазовых доходов (без учета расходов на выплаты по обратному акцизу), в 2023 г. – 80,7%. В январе-­сентябре показатель достиг 83,5%.
Второе место при формировании нефтегазовых доходов бюджета традиционно занимали поступления от экспортных пошлин. В 2022 г. на поступления от вывозных пошлин при поставках газа, нефти и нефтепродуктов пришлись 21,6% нефтегазовых доходов (без учета выплат по обратному акцизу), в 2023 г. – 11%. Но с 2023 г. ставки экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты обнулились в рамках налогового маневра, который предполагал снижение экспортной пошлины в 2019–2024 гг. при одновременном повышении НДПИ. В результате в январе-­сентябре этого года доля поступлений от пошлин снизилась до 2,5%.
Одновременно растет роль в наполнении бюджета поступлений от НДД. В 2022 г. их доля в нефтегазовых доходах составляла 11,4%, в 2023 г. – 11%, а в январе-­сентябре 2024 г. – уже 13,9%. При этом основная часть нефтегазовых доходов приходится на добычу, переработку и экспорт нефти: в 2022 г. доля нефтяного сектора в общей сумме доходов составляла 66,5%, в 2023 г. – 74,6%, а в январе-­сентябре этого года достигла 77,7%. Снижают нефтегазовые доходы бюджета выплаты по обратному акцизу, особенно выплаты в рамках демпфирующего механизма на топливном рынке (применяется для сглаживания роста цен на автомобильное топливо на внутреннем рынке).
На российском топливном рынке в последние годы прочно укоренилось такое определение, как «ручное регулирование», которое подразумевает включение правительства, а точнее ФАС, в регулирование ценами на особенно важные нефтепродукты на внутреннем рынке в период их резкого роста. В частности, правительство с 1 марта 2024 г. ввело временный запрет на экспорт бензина и увеличило нормативы продажи дизельного топлива на биржевых торгах с 12,5 до 16% для предприятий, производящих более 1 млн т топлива в год. В сложившейся ситуации эти меры вполне оправданы, так как нацелены на стабилизацию внутреннего топливного рынка, поддержания достаточной маржинальности нефтепереработки, противодействие «серому» экспорту бензина. Это логично, так как рост внутреннего спроса на фоне снижения производства нефтепродуктов приводит к ограничениям экспорта.

«Ручное регулирование» топливного рынка является вынужденной и временной мерой, так как позволяет избежать роста цен на бензины и дизельное топливо весной и, соответственно, нормализовать оптовые цены осенью.
Начиная с начала 2000‑х гг., российская система налогообложения претерпела существенные изменения. Введения демпферного механизма и обратного акциза явились ответными действиями на проявившиеся негативные последствия «налогового манёвра». Основная цель налогового маневра в нынешнем виде – это увеличение бюджетных доходов, обеспечение стабильности цен на внутреннем рынке моторного топлива, развитие топливной инфраструктуры и резервуарного парка, повышение качества выпускаемой продукции. Суть налогового маневра заключалась в поэтапной отмене экспортных пошлин на нефть с одновременным повышением налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ).
С целью предотвращения дефицита и роста цен на основные нефтепродукты, особенно моторное топливо, на внутреннем рынке правительство запустило 2 механизма: обратный (возвратный) акциз на нефть, поставляемую на нефтепереработку, и дополнительный к нему демпфирующий акциз, учитывающий выгодность экспорта нефтепродуктов. Цель обратного акциза на нефть, перерабатываемую на российских НПЗ, – компенсировать возможный существенный рост акцизов на топливо и не допустить резкого роста экспорта нефти.
Демпфер был введен в действие в 2019 г. для смягчения влияния колебаний внешних цен на внутренний рынок. Действие демпфера основано на том, что в моменте практически всегда существует разница между экспортной и индикативной внутренней ценами топлива, и они могут быть как положительными, так и отрицательными. Когда разница положительная, экспортировать нефтепродукты выгоднее, чем продавать их внутри страны, а если отрицательная – то наоборот. Как уже отмечалось выше, взаимосвязь между внутренними и внешними ценами показывает индекс экспортной альтернативы (ценовой нетбэк). Топливный демпфер выплачивается в пользу НПЗ в качестве экспортной альтернативы, если экспортная цена выше внутренней индикативной, при этом в сегменте оптовой продажи (на бирже) цены бензина и дизельного топлива не должны превышать пороговых значений.

Формирование срочного рынка в структуре топливного рынка России

С точки зрения авторов статьи создание условий для формирования полноценного срочного рынка на топливном рынке России является приоритетной и первоочередной задачей Минэнерго, ФАС и АО «Петербургская биржа», так как именно запуск срочного рынка может помочь выстроить мостик между государственным регулированием и рыночным ценообразованием на нефть и нефтепродукты в условиях периодически возникающей ценовой турбулентности. Можно констатировать, что:
Срочный рынок является инструментом хеджирования ценовых рисков, планирования инвестиционной и производственной деятельностей участников топливного рынка, а также реализации и приобретения нефтепродуктов.
Срочный рынок – один из наиболее эффективных способов стабилизации внутреннего топливного рынка за счет раскрытия производителям топлива соответствующей информации в ежегодной отчетности.
К сожалению, процесс по развитию срочного рынка топлива в России продвигается очень медленно. По информации СМИ, Минэнерго, ФАС совместно с Санкт-­Петербургской международной товарно-­сырьевой биржей разработали дорожную карту на 2024–2025 гг., где ставят задачи по ежемесячному мониторингу срочного рынка, совершенствованию нормативной базы, распространению практик использования производных финансовых инструментов и механизмов срочной торговли на топливном рынке [4]. Для стимулирования биржевой торговли в России были приняты Указ Президента РФ № 618 от 21 декабря 2017 г. «Об утверждении национального плана развития конкуренции», и, соответственно, сам план развития конкуренции. Далее принято Распоряжение Правительства РФ от 18 августа 2018 г. № 1697. Следует признать, что все принятые документы были реализованы в лучшем случае частично и не носят комплексный характер.
Запуск поставочных фьючерсных контрактов на нефтепродукты (прежде всего бензины и дизельное топливо) с длительными сроками реализации на бирже поможет компаниям хеджировать свои риски и, как результат, стабилизировать ситуацию на топливном (товарном) рынке РФ. Следует отметить, что биржа сделала первый шаг в этом направлении и запустила норматив продажи поставочных фьючерсных контрактов в размере 1% от обязательных нормативов продаж в основной секции. Этот механизм можно будет в дальнейшем применять к бензину, дизельному топливу и сжиженным углеводородным газам (СУГ), по которым участники биржевой торговли обязаны продавать через биржу 15, 16 и 17,5% от объема производства соответственно.
Современная биржа, по сути, выравнивает спрос и предложение, что приводит к формированию транспарентной и справедливой цены, устанавливаемой большим количеством участников биржевой торговли. В Российской Федерации отношения, возникающие в рамках организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках, регулируются Федеральным законом от 21.11.2011 г. № 325-ФЗ «Об организованных торгах». Закон устанавливает требования к организаторам и участникам таких торгов, определяет основы государственного регулирования указанной деятельности и контроля за ее осуществлением. Особенности заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, регулируются нормами Федерального закона от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Формирование модели российского нефтетрейдинга и дорожной карты регулирования системы ценообразования на внутреннем топливном рынке

Разбалансировки внешнего и внутреннего контуров российского топливного рынка привели к перекосам в ценообразовании и требуют от правительства, Минэнерго, ФАС и АО «Петербургская биржа» комплексного подхода к решению этой ключевой задачи российского ТЭК. Необходима безотлагательная разработка принципиально новой модели российского нефтетрейдинга и дорожной карты регулирования системы ценообразования, предусматривающих проведение мероприятий, направленных на формирование взаимосвязанной системы внешних и внутренних национальных индикаторов (спотовых, биржевых и внебиржевых) с проведением соответствующих реформ в налоговой и таможенной системах. Эти меры помогут стимулировать добычу и переработку, обеспечить устойчивое развитие ТЭК в новых экономических условиях. Для разработки модели и дорожной карты необходимо создание рабочей группы с привлечением научно-­педагогических кадров из ведущих вузов, таких как РГУ нефти и газа имени И. М. Губкина, ФУ, МГИМО.
Начиная с 2022 г., Правительство РФ адекватно воспринимает сложившуюся ситуацию в нефтегазовом комплексе и осознает, что антироссийские санкции в ближайшие десятилетия будут, скорее всего, усиливаться, так как по мере принятия новых ограничений, будут совершенствоваться сами санкционные механизмы. Основная цель формирования принципиально новой модели нефтетрейдинга – это формирование ликвидности на основные российские сырьевые энергетические товары с целью создания репрезентативных ценовых индикаторов на российские энергетические ресурсы с использованием биржевых и внебиржевых инструментов и, как результат, проведение независимой энергетической политики на мировом рынке энергоресурсов.
Нужно констатировать факт, что в России к настоящему моменту так и не была сформирована национальная система оценки российской нефти и соответствующая методология оценки. Этому, безусловно, есть и объективные и субъективные причины. Попытки, предпринимаемые правительственной комиссией по вопросам ТЭК, ЦБ, Министерством энергетики, ФАС воздействовать на ценообразование на нефть и нефтепродукты в ручном режиме лишь частично, на определенный промежуток времени решают эту проблему, но не приводят к желаемым результатам по созданию целостной национальной системы оценки российской нефти, позволяющей производить ценообразование на российскую нефть и нефтепродукты на внутреннем и экспортных рынках по прозрачным и открытым рыночным методологиям.
Запуск новой системы ценообразования на российскую нефть повлечет за собой изменения во всей финансовой системе РФ, особенно в налогообложении нефтегазовой отрасли, что может сказаться на наполнении федерального бюджета. Авторы предлагают включить в дорожную карту регулирования системы ценообразования следующие основные мероприятия:

1. Создание условий для формирования полноценного срочного рынка с полным набором соответствующих производных финансовых инструментов и механизмов. Именно формирование срочного рынка на базе товарно-­сырьевой биржи позволит сформировать национальные ценовые индикаторы (бенчмарки) на российскую нефть и основные нефтепродукты (бензин и дизельное топливо) и связать спотовые хабы, на которых будет формироваться первичная ликвидность с биржевыми индикаторами. Формирование спотовых, биржевых и внебиржевых ценовых индикаторов позволит решить крайне важную для российской экономики задачу – формирование российской национальной системы оценки российских нефти и нефтепродуктов.
2. Создание российского ценового агентства [5], которое в будущем может стать международным с учетом усиления позиций России на мировом нефтяном рынке и сотрудничества со странами – членами организации БРИКС. Дискуссии о создании российского ценового агентства длятся уже не первый год. К сожалению, российские регуляторы не могут прийти к консолидированному мнению о формате, методологии, инструментах и механизмах планируемого ценового агентства. Создание российского ценового агентства поможет решить вопросы формирования цены (создание ценовых бенчмарков) в рамках сотрудничества со странами БРИКС не только на российские энергоресурсы, но и на пшеницу, минеральные удобрения, редкоземельные металлы и другие ресурсы.
3. Создание сети российских спотовых хабов для формирования первичной ликвидности на российские нефть и нефтепродукты и запуск ценовых индикаторов (бенчмарков) по основным сортам российской нефти и нефтепродуктов. Другими словами, необходимо сформировать внебиржевые (форвардные и спотовые) котировки в руб­лях. Базовые котировки будут отражены во внебиржевых индексах АО «Петербургская биржа» и будут использоваться для запуска фьючерсов и опционов в качестве базисного актива, а также в целях налогообложения и расчета экспортных пошлин.
   Авторами предлагается создание основных спотовых хабов в Приморске, Новороссийске, Козьмино и Мурманске на базе существующих портов, оснащенных соответствующей транспортно-­логистической инфраструктурой. Создание российских спотовых хабов позволит планируемому российскому ценовому агентству формировать первичную ликвидность на российскую нефть и запустить систему независимого и транспарентного ценообразования.
4. Создание в рамках организации БРИКС единой энергетической биржи (энергобиржи). Организация энергобиржи БРИКС могла бы стать важным шагом для укрепления энергетического сотрудничества между странами блока, уменьшения зависимости от западных рынков и создания более стабильной системы энергетического обмена внутри БРИКС. Все страны-­участники организации понимают необходимость создания подобного инструмента, что было заявлено в Казанской декларации от 23 октября 2024 г. [6]. Согласно п. 85 декларации, признается важнейшая роль углеродных рынков и приветствуется принятие Меморандума о партнерстве БРИКС по углеродным рынкам как специализированной платформы для обмена знаниями, опытом и проведения тематических исследований в области развития углеродных рынков и обсуждения потенциального сотрудничества между странами БРИКС.