Этот рынок в огне, и нам некуда больше бежать

Анна ДОГУАБ
Обозреватель журнала
«Энергетическая политика»
e-mail: anna.gorshik@yandex.ru

Постепенный отказ мира от нефти в пользу «зеленых» источников энергии, как закономерный итог эволюции энергетического рынка, не удался. Все выверенные, научно-­проработанные сценарии плавного энергоперехода разлетелись белыми листками на сцене геополитического театра. Военная спецоперация на Украине и последовавшие санкции Евросоюза и США в отношении России в один миг обрушили годами формировавшийся глобальный энергетический рынок. Фактически, он вошел в «серую» зону, развивающуюся не по принципам макроэкономики, а по законам большой политики и сиюминутной выгоды. Какой будет система взаимоотношений поставщиков и потребителей и как долго она будет сохраняться, зависит от политической воли дружественных и недружественных государств. Но в любом случае, России придется в экстренном порядке искать новые рынки сбыта для своей нефти, чтобы поддержать поступления в бюджет хотя бы на минимально приемлемом уровне.

10 % – как прожиточный минимум

Санкции Евросоюза, в том числе запреты на операции в долларах и евро, инвестиции в российские проекты, закупки угля и на поставки оборудования для нефтепереработки, вводились резко, быстро и без раздумий. Только последний, шестой наиболее жесткий пакет санкций встретил бурные возражения со стороны наиболее зависимых от российских энергоресурсов стран, таких как Венгрия. В итоге, в ночь на 31 мая на внеочередном саммите по Украине в Брюсселе страны Евросоюза после недельной дискуссии согласовали эмбарго на российскую нефть и нефтепродукты, правда с некоторыми оговорками. Теперь решение по санкциям, имеющее юридическую силу, должен принять Совет ЕС.
«ЕС впервые договорился о введении эмбарго на поставки российской нефти. Наше общее решение и индивидуальные обязательства Германии и Польши на этот счет позволят к концу года сократить закупки нефти на 92 %», – сказал президент Франции Эмманюэль Макрон журналистам после внеочередного саммита ЕС, на котором страны-­участницы ­все-таки согласовали шестой пакет санкций. Позже глава Евросовета Шарль Мишель, уточнил, что импорт российской нефти планируется сократить до 90 % уже к концу 2022 года.
Согласно данным Bloomberg, запрет на закупки российской нефти и нефтепродуктов будет поэтапным. Сначала он распространится на морские поставки. Кроме того, Германия и Польша добровольно откажутся от поставок нефти по северному коридору нефтепровода «Дружба». Отказ от поставок нефти по южному коридору «Дружбы» произойдет позже, когда наиболее зависимые от российской нефти страны смогут перестроить свою промышленность и найти альтернативы Urals. При этом потери России от введения данного пакета санкций могут составить порядка 22 млрд долларов в год.

Так, поставки по морю составляют 75 % от всего экспорта нефти из России в ЕС. В среднем это около 1,57 млн баррелей нефти в день по данным на 2021 г. В результате Россия будет вынуждена перенаправлять свою нефть в Азию и продавать ее со значительными скидками, превышающими 30 долларов за баррель по отношению к фьючерсам на нефть марки Brent. Это приведет к сокращению российских доходов на 10 млрд долларов в год, подсчитало агентство Bloomberg.
По северной ветки нефтепровода «Дружба» Россия поставляет на европейские НПЗ еще около 720 тыс. баррелей нефти в день. Прекращение поставок по трубопроводу в Польшу и Германию обойдётся в 12 млрд долларов, если рассчитывать, исходя из объемов 2021 года и средней цене на Urals в 85 долларов за баррель.
Исключения из эмбарго на закупки российской нефти будут предоставлены Венгрии, Чехии и Словакии, которые получают ее по южной ветке «Дружбы», а также Болгарии. Как отметил премьер-­министр Бельгии Александр Де Круо, «Чехии предоставляется 18 месяцев, чтобы она смогла доработать конкретные моменты». «Другим странам, таким как Венгрия, необходимо время для перенастройки НПЗ. Мы не устанавливаем определенных сроков. Будет мониторинг со стороны Еврокомиссии, чтобы убедиться, что это не займет слишком много времени», – цитирует его «Россия24».
Премьер-­министр добавил также, что другие страны, в частности Словакия, смогут получать нефть из России морем, если окажется, что по-другому получить её невозможно. Болгария же может получить отсрочку до 2024 года.
В целом, на Венгрию, Чехию и Словакию приходится около 10 % российского экспорта нефти в Европу. Так что Россия сможет зарабатывать на этих поставках около 6 млрд долларов в год.
Детали и особенности применения шестого пакета санкций еще не проработаны. Так, до сих пор не прописан период начала действия запрета. Ранее разные источники называли срок от шести до восьми месяцев со вступления в силу шестого пакета. Нет решения и по номенклатуре нефтепродуктов, которые могут попасть под санкции, будет ли это только дизельное топливо или к нему добавятся другие нефтепродукты. Непонятно как именно будет действовать запрет на морские закупки российской нефти и будет ли он распространяться только на европейские танкеры.

Кроме того, до сих пор в Евросоюзе нет согласованного мнения о введении вторичных и третичных санкций, которые могут ввести ограничения на фрахт и страхование танкеров с российской нефтью. Юридическое оформление шестого пакета начнется только с первого июля.
США и Великобритания ввели эмбарго на закупки российской нефти еще в середине мая, однако европейские санкции для России имеют гораздо большее значение.
Из-за географической близости, наличия масштабной инфраструктуры и давно налаженной торговой системы, Европа в течение многих лет была одним из основных покупателей российской нефти, а большинство нефтеперерабатывающих заводов в Восточной и Центральной Европе были ориентированы на российскую нефть Urals. По приблизительным подсчетам, Евросоюз зависит от поставок российской нефти примерно на 40 %. При этом зависимость отдельных европейских стран, таких как Венгрия, Словакия, Словения, Румыния – достигает 60–80 %.
В целом, под запрет на поставки попало около 160–170 млн тонн российской нефти, из которых львиная доля приходится на европейский рынок. С принятием шестого пакета вопрос о том, куда перенаправить такие огромные объемы нефти из теории перешел на практику.

Скидки и карты лояльности

Теоретическое решение данной задачи в среднесрочной перспективе уже найдено. В середине апреля его озвучил президент России Владимир Путин. «Что касается экспорта энергоресурсов, нужно ускорить реализацию инфраструктурных проектов – железнодорожных, трубопроводных и портовых, которые уже в ближайшие годы позволят перенаправить поставки нефти и газа с Запада на перспективные рынки – на Юг и на Восток», – заметил он.
«При этом важно смотреть на перспективу. Вместе с нефтегазовыми компаниями составить план расширения экспортной инфраструктуры в страны Африки, Латинской Америки и Азиатско-­Тихоокеанского региона (АТР). В том числе нужно предусмотреть строительство новых нефте- и газопроводов с месторождений Западной и Восточной Сибири. Наращивание мощности по перевалке нефти в арктических и дальневосточных портах тоже очень важная задача, а также использование потенциала Северного морского пути», – добавил президент.
Такими новыми инфраструктурными проектами могут стать порты в Мурманске и Индиге, а также расширение мощностей системы «Восточная Сибирь – Тихий океан». Однако подобные проекты требуют значительных финансовых средств и нескольких лет реализации, тогда как вопрос переориентации потоков нефти и нефтепродуктов требует незамедлительного решения уже сейчас.
Главным козырем России в текущей игре за новых покупателей становятся скидки. С учетом низкой себестоимости добычи в 10–15 долларов за баррель и высокой цены на мировых рынках, достигающих 100–120 долларов за баррель, Россия все равно получает прибыль от продажи нефти с дисконтом к Brent в 30–40 долларов, несмотря на возросшую в три-пять раз стоимость фрахта.
Система скидок на нефтяном рынке является непрозрачной, поэтому сказать точный уровень падение цены на Urals практически невозможно. Это порождает другую проблему, связанную с исчислением налогооблагаемой базы. При расчете НПДПИ и экспортной пошлины за индикативную основу берутся цены Urals, установленные иностранным ценовым агентством Argus. Насколько они соответствуют ценам, по которым сегодня реально продается Urals, сказать сложно. Впрочем, Минфин менять данную систему пока не намерен.

Восточный экспресс

Россия уже не первый год пытается диверсифицировать свои поставки на Восток, и в первую очередь, в Китай. В 2021 году Россия поставила в Поднебесную 70,1 млн тонн нефти, заняв второе место по ее импорту в эту страну после Саудовской Аравии. Поставки идут напрямую по отводу от ВСТО и через порт Козьмино. Кроме того, в начале февраля этого года «Роснефть» и CNPC подписали новое соглашение о поставках 100 млн тонн нефти в течение 10 лет для нефтеперерабатывающих заводов северо-­запада Китая. Маршрут поставок пройдет через Казахстан.
Дополнительные поставки нефти в Китай пока идут не слишком активно, несмотря на большие скидки. Покупателями в основном выступают независимые компании и НПЗ, особенно в провинции Шаньдун, такие как ChemChina, Lijin Petrochemical и Dongming Petrochemical, которые ради повышения маржи готовы взять на себя риски покупки санкционной нефти. Если еще в ноябре прошлого года эти компании не покупали российскую нефть, то в условиях почти 30 % дисконта на нее они увеличили закупки до 2 млн тонн.
Скидки привлекли не только известных партнеров из Китая, но и новых из Индии. Эта страна является третьим по величине импортером нефти в мире, однако российскую нефть она почти не покупала из-за наличия более дешевой нефти Персидского залива. Скидки на российскую нефть в 35–40 долларов за баррель сделали свое дело и уже в начале марта индийские партнеры купили порядка 25–30 млн баррелей российской нефти с поставкой в мае-июне, следует из отчета Международного энергетического агентства.
Согласно данным международной системы отслеживания танкеров, если в марте Россия занимала 10 место среди индийских импортеров нефти, поставляя 66 тыс. баррелей в сутки, то в апреле уже поднялась на четвертое место, увеличив поставки до 277 тыс. баррелей в сутки. В итоге, в апреле-мае дола российской нефти в индийском импорте достигла 6 %.
Но все же, радуясь росту экспорта российской нефти в Индию и Китай, следует помнить, что обе страны находятся под сильным влиянием США. Для Китая и Индии Соединенные Штаты являются главными торговыми партнерами, поэтому рассчитывать на серьезное увеличение закупок российской санкционной нефти, тем более по долгосрочным контрактам, пока не стоит.

ОПЕК+ или ОПЕК-

Еще одним важным союзником России на нефтяном рынке пока остается ОПЕК. Саудовская Аравия и ОАЭ, заинтересованные в текущих высоких ценах на нефть, публично весьма сдержанно реагируют на западные санкции в отношении России, отмечая, что заместить российские объемы добычи нефти странам ОПЕК не под силу.
Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман неоднократно подчеркивал, что при обсуждении квот на добычу страны ОПЕК «оставляют политику за дверью» и руководствуются только экономической целесообразностью. Поэтому страны ОПЕК+ стараются придерживаться плана и не увеличивать добычу нефти сверх установленных квот.
Впрочем, незадолго до июньского заседания мониторингового комитета ОПЕК+, в Wall Street Journal появилась информация о том, что некоторые члены картеля изучают идею приостановки участия России в сделке ОПЕК+, поскольку западные санкции и частичный европейский запрет на поставки нефти начинают подрывать способность Москвы следовать плану по увеличению добычи.
По данным WSJ, освобождение России от выполнения ее обязательств в рамках ОПЕК+ может дать возможность Саудовской Аравии, ОАЭ и другим производителям увеличить добычу в более значимых объемах, к чему их призывают США и европейские страны.
Поэтому в текущей ситуации одной из главных задач России является сохранение партнерских отношений с ОПЕК+ и по возможности предотвращения форсированного роста производства нефти этими странами.

Greyfield вместо Greenfield

Текущая экономически необоснованная ситуация на фоне высоких цен и ажиотажного спроса на нефть может породить множество вариантов продажи российской нефти по «серым» схемам в обход санкций. Иран, живущий в условиях американских санкций вот уже 40 лет, обладает большим опытом по продаже нефти с танкера на танкер или через портовые хабы в ОАЭ.
В европейском варианте таким хабом, например, может стать Венгрия, которая обладает возможностями по поставкам своей «венгерской» нефти в Австрию и Польшу. Не исключено появление новых, мало кому известных трейдеров, торгующих no name-нефтью, варианты блендирования разных сортов или реэкспорта нефти и нефтепродуктов из более дружественных стран. Применение и масштаб этих схем во многом будет зависеть от уровня вторичных и третичных санкций.

Какие бы ни были схемы поставок, сокращать производство нефти все же придется, в первую очередь за счет низкодебитных сильнообводненных скважин, месторождений трудноизвлекаемой нефти и так далее. Российским компаниям, уже давно живущим в условиях ограничения добычи по сделке ОПЕК+, подобная ситуация уже не кажется критичной. «В условиях пандемии, а теперь и санкционных ограничений, наши нефтяные компании вынуждены приспосабливаться к внешней конъюнктуре – то сокращать добычу нефти, останавливая скважины и замораживая проекты развития, то запускать их обратно, увеличивая при необходимости производство и экспорт. Такая гибкая система является несомненным достижением, позволяющим сбалансировать спрос и предложение на глобальном рынке и, следовательно, увеличить доходы бюджетов как страны, так и компаний», – отмечал в статье «Новая парадигма нефтяной отрасли России» вице-президент «ЛУКОЙЛа» Леонид Федун, опубликованной в газете РБК. По его словам, России в нынешних условиях более эффективно сократить добычу до 7 млн баррелей в сутки, чем поддерживать текущий уровень в 10 млн баррелей. «Давайте зададимся вопросом: зачем производить и экспортировать товаров больше, чем это необходимо для динамичного экономического роста и повышения текущего благосостояния? Для обеспечения будущего? Зачем России обеспечивать добычу 10 млн баррелей нефти в день, если мы сможем эффективно потреблять и экспортировать 7–8 млн без потерь для бюджета государства, внутреннего потребления и обеспечения импорта», – отметил вице-президент.
Частично, российские ведомства согласны с данной позицией. Так, согласно основным параметрам сценарных условий макропрогноза на 2022–2025 годы, опубликованных Минэкономразвития, добыча нефти с конденсатом в России в 2022 году может составить в базовом варианте 475,3 млн т по сравнению с 524 млн т в 2021 году. Вице-премьер РФ Александр Новак более оптимистичен. По его оценке, добыча нефти в 2022 году может достигнуть 480–500 млн т.
Впрочем, все будет зависеть от политической ситуации, ценовой конъюнктуры, развития партнерских отношений и экономического здравомыслия дружественных и недружественных стран.