Избыточные мощности по производству пластика в Китае грозят обвалить нефтеперерабатывающую промышленность в Азии и нарушить работу мирового химического рынка.
На текущий момент из-за отсутствия спроса действующие нефтехимические заводы загружены меньше чем наполовину, их рентабельность крайне низкая. При этом в Поднебесной продолжают строиться все новые и новые комплексы, субсидируемые государством.
По оценке Bloomberg на основе данных Федерации нефтяной и химической промышленности Китая, к 2025 году производственные мощности во всех ключевых сегментах нефтехимической производства в стране превысят как внутреннее потребление, так и мировое.
Так, производство полипропилена к этому сроку вырастет до 60 млн т при потреблении 41,6 млн т, полиэтилена – до 48,9 млн т при 45,3 млн т спроса на этот вид продукции, метанола – до 100 млн т при спросе 97,6 млн т, гликоля – до 31,7 млн т при спросе 22,2 млн т.
Производство пластика в Китае росло в ожидании увеличения производства электромобилей, но ожидания пока не оправдываются.
“Промышленность на Западе недооценивает как объем, так и качество избыточных мощностей в секторе нефтехимии, которые могут возникнуть в Китае”, – полагает Михал Мейдан, директор программы энергетических исследований Китая в Оксфордском институте энергетических исследований.
“Значительные инвестиции в сектор нефтехимии со стороны Китая в период с 2020 по 2027 год изменили динамику мировых поставок этой продукции, что привело к структурному профициту в Азии и сохраняющейся низкой или отрицательной норме прибыли”, – сказала Келли Цуй, главный аналитик по нефтехимии Wood Mackenzie.
По оценкам Wood Mackenzie, почти четверть мировых мощностей по производству этилена находится под угрозой закрытия, а Китай продолжает наращивать производство.
По данным Международного энергетического агентства, в период с 2019 по конец 2024 года в Китае будет завершено строительство такого количества заводов по переработке нефти и газа в этилен и пропилен, что их мощность сравняется с мощностями всей Европы, Японии и Южной Кореи вместе взятых.
Это может поссорить Пекин с соседями: Южной Кореей, Японией, странами ЕС и США, где тоже развит свой сектор нефтепереработки.
С марта 2024 года, согласно таможенной статистике, Китай уже стал устойчивым нетто-экспортером полипропилена. Грузы направляются в страны Южной и Юго-Восточной Азии, такие как Вьетнам, Таиланд и Бангладеш, а также в Бразилию.
По данным Rhodium Vest, компания уже является нетто-экспортером изделий из полиэстера, таких как ПВХ и ПЭТ, которые используются в одежде или пищевой таре. Их поставки идут и поставляет в Нигерию, Вьетнам и Индию.
Аналитик по химическим веществам в Азии из Bloomberg Intelligence Вивьен Чжэн утверждает, что китайские заводы борются за долю рынка с внешними конкурентами и друг другом, и надеются выдержать период простоя. Это обернется монополизмом Поднебесной и в этом сегменте мировой экономики.
“Все в Китае придерживаются мнения, что если они будут действовать достаточно быстро, если они будут первыми в отрасли, смогут достаточно долго экономить деньги, то они станут теми, кто выживет и завладеет долей рынка. И тогда они могут поднять цену”, – утверждает он.
