Потолок неопределенностей

Предложенный странами ЕС, G7 и Австралией «потолок» цен на российскую нефть в $60 за баррель может оказаться тяжелой, но не разрушительной для РФ. Но, принятый на фоне выхода Китая из локдаунов и рецессии экономик западных стран, «потолок» станет главным фактором неопределенности мирового энергетического рынка, когда любой баррель нефти «минус» или «плюс» может привести к дестабилизации и энергетическому кризису, росту цен на Brent и другие нероссийские сорта, проблемам в европейской транспортной отрасли и уходу нефтяного рынка в «серую» зону.

Смысл механизма «потолка» цен достаточно прост. Компании из ЕС, Великобритании, США, Японии и Австралии могут перевозить российскую нефть, а также оказывать брокерские, финансовые или технические услуги по российской нефти только в том случае, если цена ее продажи будет не выше $60 за баррель. Формально потолок цен начинает работать с сегодняшнего дня, но он не распространяется на перевозки и операции по договорам, заключенным до этой даты. Таким образом, полноценно «потолок» начнет действовать с 19 января.

«Потолок» будет пересматриваться каждые два месяца в зависимости от ситуации на рынке. При этом он обязательно должен быть на 5% ниже цены российской нефти, рассчитанной на основании данных МЭА.

Одновременно с сегодняшнего дня начал действовать запрет на морские поставки российской нефти в страны ЕС,

«С экономической точки зрения, сама по себе цена «потолка» в $60 достаточно комфортная. По сути, она соответствует текущей стоимости Urals. Однако с политической точки зрения, это означает диктат стран G7, что недопустимо. С учетом сложной ситуации с локдаунами в Китае – а это треть мирового ВВП, незавершенным процессом энергоперехода в ЕС, эта мера становится фактором глубокой неопределенности. Поэтому, ОПЕК+, например, принял самое рациональное решение – выдержать паузу и не предпринимать резких действий», — отметил академик РАЕН, д.э.н. Алексей Мастепанов.

Одним из факторов может стать резкий рост цен на нероссийскую нефть, которую вынужден будет приобретать Евросоюз на фоне дефицита сырья, отмечает директор аналитического департамента ИБ «Синара» Кирилл Таченников. По его оценкам, средняя стоимость нефти Brent в 2023 году может составить $100 долларов за баррель, а дисконт Urals, скорее всего, сохранится в среднем около $25 за баррель.

Из-за отсутствия альтернатив в виде дополнительной нефти на рынке, Евросоюз, который отказался закупать российскую нефть, будет вынужден приобретать сырье других производителей с премией. Те же страны, которые раньше покупали нероссийскую нефть, могут столкнуться с дефицитом и могут быть вынуждены приобретать сырье из РФ.

При этом он напоминает, что российские власти говорили о возможности сократить добычу, но не поставлять нефть странам, поддержавшим потолки цен. В 2020 году Россия уже пережила сокращение добычи на 2 млн баррелей в сутки без серьезных долгосрочных последствий для отрасли.

Тем более, что азиатские страны продолжат покупать нефть из России, так как альтернативных источников просто нет, объем нефти в мире ограничен. По словам президента Российско-китайского аналитического центра Сергей Санакоева. Китай продолжит покупать нефть из России вопреки потолкам цен G7.

Отсутствие доступа к услугам страхования и перевозки такой нефти не помешает торговым отношениям двух стран. «У Китая давний опыт взаимодействия с санкционными странами, в том числе Ираном и Венесуэлой. Для поставки нефти из России можно выделить некоторое количество танкеров, которые не будут задействованы в перевозках других грузов, чтобы не опасаться применения санкций ЕС или Британии», — считает он.

Эксперт убежден, что страны будут сотрудничать в вопросах создания и фрахта судов для перевозки нефти, а также могут создать совместную российско-китайскую страховую компанию для страхования таких грузов. По его данным, сейчас идут переговоры о создании такой компании. «С 2008 года Россия и Китай последовательно увеличивают долю взаимной торговли в юанях и рублях, что помогает уходить от зависимости от доллара и евро в торговле энергоресурсами», — добавил он.

В любом случае, России придется искать партнеров, так как за вопросами нефтяного рынка стоит более острая проблема – наполнения бюджета.

В ноябре средняя цена Urals составила $66,5 — на 6% меньше, чем в октябре, сообщил Минфин в начале декабря. По данным ценового агентства Argus, 30 ноября, партии Urals с отгрузкой из порта Приморска на Балтийском море стоили $48 за баррель (без учета расходов на фрахт, перевозку нефти и страхование танкера). Объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета России в ноябре был на 90,2 млрд руб. ниже оценки Минфина. По данным ведомства, совокупный объем доходов составил 85,9 млрд руб. Расходы бюджета на 2023-2024 годы вне зависимости от объема доходов рассчитаны исходя из экспортной цены нефти $60 за баррель. При низких темпах роста мирового ВВП дефицит бюджета покроют деньгами из Фонда национального благосостояния.