Argus меняет методики расчёта стоимости Urals, эксперты же предлагают переходить на российские котировки

Международное ценовое агентство Argus объявило, что «коренным образом» изменяет расчет котировок российской нефти Urals из-за ожидаемого вступления в силу эмбарго ЕС на закупки нефти из РФ. Если раньше котировки CIF в европейских портах определялись в результате торгов, то теперь Argus будет публиковать цену в российских портах, то есть FOB (free-on-board), а котировка CIF будет расчетной с учетом стоимости расходов на транспортировку до европейских портов и услуг по страхованию.

Нефть, добываемая в России, на протяжении последних 30 лет продавалась на экспорт по ценовым формулам на основе котировок агентств Platts (США) и Argus (Великобритания). Их оценки использовались при всех экспортных сделках Urals и в 95-99% сделок на российском внутреннем рынке. Заявление Argus подняло вопрос о непрозрачности и эффективности работы данной системы.

СПбМТСБ и российские ценовые агентства уже давно пытаются внедрить свои методики расчёта цен на нефть для внутреннего рынка. Так, по мнению «Независимого аналитического агентства нефтегазового сектора» и «ИнфоТэк-Консалт», использование российских методик расчета Urals вместо Argus может существенно увеличить ее стоимость и сделать систему ценообразования более соответствующей реальной рыночной ситуации. Однако для их применения нужно согласие не только продавца нефти, но и покупателя.

Так, например, Argus опубликовал среднюю цену Urals в октябре в размере $71,91 за баррель. При этом цена на нефть эталонного сорта Brent в октябре 2022 года составила $93,3 за баррель. Дисконт, по оценке Argus, Urals к Brent составил в октябре 2022 года $22,7 за баррель, а ценовые потери — 24%.

Между тем, НААНС-МЕДИА в отчете «Индикаторы российского рынка нефти» отмечает, что реальные сделки по продаже Urals в октябре уже осуществлялись не по дисконтам, публикуемым зарубежными агентствами. При этом стоимость российской нефти Urals на внешних рынках в октябре 2022 года достигала от $85 до $91 за баррель в зависимости от базиса поставки.

Применение зарубежными агентствами формул цены приводит к манипуляциям и искажению цен на внутреннем рынке нефти, отмечают российские эксперты. «Самую большую неопределенность несут дифференциалы (или спрэды) маркерных сортов российской нефти к эталонному сорту Brent. Многие публикуемые спрэды основаны на обобщении информации участников рынка, стратегией которых является представление ценовых индексов, отвечающих интересам стран-импортеров», — сказала к.э.н., генеральный директор «НААНС-МЕДИА» Тамара Сафонова  «Энергетической политике»

«Размер дифференциалов на российскую нефть, продаваемую на экспорт за период с марта по октябрь 2022 года по нефти Urals (Приморск) достигал максимального значения $43 за баррель по отношению к Brent. Но с таким высоким дисконтом в последние месяцы российская нефть не продается. В результате использования котировок Argus для целей исчисления нефтегазовых налогов идет снижение доходов бюджета», — отметила она.

«Отключения зарубежными агентствами российских подписчиков от доступа к информационным ресурсам, недостоверность их оценок уже привели к фактической трансформации подходов к ценообразованию на российском рынке», — отметила Т.Сафонова.

«Национальный ценовой индикатор нужен не только нефтяникам, но другим отраслям, которым необходима ценовая стабильность для развития. «ИнфоТэк-Консалт» еще в 2006 году создал свою систему котировок Urals с поставкой на внутренний рынок. С февраля по сентябрь этого года наши эксперты дорабатывали методику. В октябре мы в тестовом режиме мы провели опрос покупателей и продавцов, и планируем начать публиковать котировки с января 2023 года», — отметила в свою очередь главный эксперт «ИнфоТэк-Консалт» Тамара Канделаки.

«Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа» (СПбМТСБ) создала и в тестовом режиме рассчитала Национальный индекс экспортной нефти, который формируется на основе данных о заключенных внебиржевых сделках.

«Национальный индекс экспортной нефти СПбМТСБ позиционируется как единственный отечественный нефтяной индекс, который позволяет отслеживать репрезентативные ценовые показатели экспортной нефти. Методика его расчета, в отличие от методик зарубежных ценовых агентств, базируется на достоверной и документально подтвержденной информации о реально заключаемых сделках, а не на субъективных опросных данных», — подчеркнул официальный представитель биржи.

Кроме того, база его расчета значительно превосходит существующие аналоги зарубежных ценовых агентств — она покрывает более 2/3 объемов российского экспорта нефти. Например, в августе база расчета составила 9,2 млн тонн, в сентябре – 9,5 млн тонн. При этом количество товарных партий, по которым осуществляется расчет, ежемесячно составляет сотни позиций (по итогам августа – 290, по итогам сентября – 319), подчеркнул он.

«В ближайшее время СПбМТСБ направит методику расчета индекса на рассмотрение в Банк России и федеральные органы исполнительной власти. Данный независимый индекс призван стать надежным элементом национальной системы индикаторов товарного рынка, базой для расчета НДПИ и экспортных пошлин, других бюджетных платежей», — отметил представитель СПбМТСБ.

Минфин в 2023 году пока будет использовать котировки российской нефти Urals на базе CIF (cost, insurance, freight), рассчитываемой Argus.

Одновременно в первом квартале министерство изучит целесообразность перехода на использование других котировок, заявили журналистам в пресс-службе ведомства.

«Котировка CIF существует и продолжает публиковаться Аrgus. Она применяется при расчете НДПИ, НДД и экспортной пошлины на нефть. В 2023 году использование этой котировки для расчётов налогов и пошлин будет продолжено», — говорится в комментарии.

«Минфин совместно с Минэнерго, Минэкономразвития и нефтяными компаниями в первом квартале следующего года обсудит целесообразность перехода на использование других котировок. Сохранность и стабильность налоговых и таможенных доходов — это приоритет в будущей работе», — также сообщили в Минфине.